2026 年 2 月 4 日兴业证券发布研报，深度解析国联基金量化团队在行业变革中的发展路径，其以 AI 为核心、多策略协同为框架，在量化投资赛道构建起差异化竞争优势。当前国内公募量化行业步入百花齐放阶段，2025 年底布局量化基金的机构达 111 家，量化基金规模从 2019 年末 1500 亿元增至超 4100 亿元，业绩在市场不同阶段表现稳健，成为公募投资主流方向。
国联基金多策略团队共 11 人，核心成员从业超十年，均毕业于知名院校，搭建精细化管理矩阵协同机制，通过投研分工、风险分散、信号交叉验证，形成 “独立专业、系统联动” 的作战模式。团队构建了 AI 为核心的量化研究体系，完成从线性模型到机器学习、深度学习再到强化学习的算法迭代，形成数据获取到算法交易的完整投研闭环，实现决策系统化与智能化。
其量化策略具备三大核心特色：一是基于时序数据库打造高效一体化投研平台，实现多源实时数据快速响应；二是融合基本面与高频量价信息，打造相关性低、互为补充的双源因子库；三是建立以齿轮联动机制为核心的全流程风控体系，从股票筛选到组合跟踪实现多层级风险管控。
产品布局上，国联基金坚持 “工具化产品 + 绝对收益策略” 双轨并行，2024 年起加速布局指数增强产品线，现已形成覆盖沪深 300、中证 500、科创板等宽基及港股通的指数增强产品矩阵。旗下代表产品业绩表现亮眼，国联智选先锋建仓期后累计收益率 91.85%，年化超额收益 19.78%，行业偏离控制严格；国联中证 500 指数增强累计收益 37.31%，年化超额 7.17%，同类排名前 25%；国联沪深 300 指数增强累计收益 25.63%，年化超额 6.26%，均通过风格因子优化与个股精选实现稳定超额收益。
展开剩余75%国联基金凭借时序数据库投研平台、双源因子库及多层次风控体系，在模型迭代与策略优化上形成特色。其通过持续投入因子挖掘与模型迭代，从基本面、量价、另类数据中提取阿尔法来源，结合严格风控与实盘验证，实现策略持续有效。在行业竞争加剧的背景下，国联基金以技术驱动与体系化布局，逐步构建差异化竞争优势，走出了一条系统进化、风控严谨的量化投资可持续发展道路。研报同时提示，基金投资有风险，历史业绩不代表未来表现。
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